德意志銀行巨虧敲響銀行業(yè)警鐘
德意志銀行日前意外宣布三季度將出現(xiàn)62億歐元巨虧，引發(fā)全球市場(chǎng)一片嘩然。因?yàn)榈乱庵俱y行是德國(guó)最大的銀行，而且目前情況與雷曼兄弟彼時(shí)宣布破產(chǎn)前的狀況相仿，甚至有不少分析將其稱之為“雷曼第二”。
在筆者看來(lái)，將德意志銀行巨虧渲染為“第二個(gè)雷曼”，有點(diǎn)夸大其詞。因?yàn)榈乱庵俱y行三季度巨虧的主要原因是一次性減記，包括投資銀行部門(mén)大規(guī)模減記以及剝離零售銀行德國(guó)郵政銀行將產(chǎn)生的虧損。如果不計(jì)商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)損失，德意志銀行三季度虧損額僅4億歐元。
然而，德意志銀行巨虧給中國(guó)銀行業(yè)的警示卻是不容忽視的：一是監(jiān)管要求的提高，二是信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制。
根據(jù)德意志銀行披露的信息，今年前三季度出現(xiàn)資產(chǎn)大幅減記的主因，是監(jiān)管力度的加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)提出更高要求。今年3月，德意志銀行未能通過(guò)銀行業(yè)的“壓力測(cè)試”，被給予嚴(yán)厲警告，并被要求繼續(xù)增加一級(jí)資本以支撐資本結(jié)構(gòu)。與此同時(shí)，德意志銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略也出現(xiàn)了很大漏洞，去年底該行擁有超過(guò)54.6萬(wàn)億歐元的衍生品，是摩根大通的15倍，是德國(guó)GDP的20倍。
在全球范圍內(nèi)，像德意志銀行這種情況的銀行的確不多見(jiàn)，但可能也不是個(gè)案。與之類似的是，隨著國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革的深化，銀行業(yè)的利益格局發(fā)生了翻天覆地的變化。曾經(jīng)，中國(guó)銀行業(yè)是躺著都能賺錢(qián)，幾乎不用考慮如何經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，也不需對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮，只要“左手吸儲(chǔ)右手放貸”就可獲暴利。
但是今時(shí)不同往日。一方面，隨著金融改革的展開(kāi)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不僅利潤(rùn)增幅跌到了近幾年來(lái)的最低水平，而且不良貸款及不良貸款率都隨之上升。另一方面，受全球經(jīng)濟(jì)放緩、中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)未止等因素影響，銀行業(yè)也無(wú)法再像GDP快速增長(zhǎng)時(shí)那樣隨心所欲地?zé)o限制放貸，因?yàn)闃I(yè)務(wù)擴(kuò)張度越高，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往也是越大。
尤其從今年資本市場(chǎng)的情況來(lái)看，股市、匯市、大宗商品市場(chǎng)均出現(xiàn)大幅振蕩，連德意志銀行這種老牌大鱷都不慎擱淺，更何況國(guó)內(nèi)銀行這些世界投資市場(chǎng)的“新兵”。如果不將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，又如何是那些金融大鱷的對(duì)手？
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