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分析人士認為，探索投貸聯動需要有平臺思維，要對接各類投資機構、對接互聯網、對接多層次資本市場

■本報記者 傅蘇穎

銀監(jiān)會一直在研究推動商業(yè)銀行投貸聯動機制。《證券日報》記者獲悉，銀監(jiān)會將在資金運作和風險控制方面將做出制度性安排。

民生證券銀行業(yè)研究員廖志明在接受《證券日報》記者表示，投貸聯動融資模式可有效解決高科技、新興產業(yè)成長企業(yè)由于缺少抵押物而難以融資的問題，為我國大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新提供金融支持，促進高科技、新興產業(yè)的發(fā)展，提高經濟增長質量。

廖志明表示，受制于《商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行無法直接進行股權投資。目前，投貸聯動模式主要有三種：一是“銀行+VC/PE”模式，商業(yè)銀行與VC/PE合作為企業(yè)提供“股權+債權”融資服務，VC或PE對企業(yè)進行股權投資，銀行則提供信貸支持；二是商業(yè)銀行借助境外子公司對企業(yè)進行股權投資，且為所投企業(yè)提供貸款支持；三是商業(yè)銀行以表外理財資金認購產業(yè)投資基金的優(yōu)先級，同時對產業(yè)基金所投企業(yè)提供貸款融資。

上海銀行董事長金煜表示，探索投貸聯動需要有平臺思維，要對接各類投資機構、對接互聯網、對接多層次資本市場。“商業(yè)銀行需要聯動券商、律師等中介機構，積極對接創(chuàng)業(yè)板、‘新三板’和區(qū)域股權交易中心等場內及場外資本市場，打通一級市場和二級市場，充分發(fā)揮資本市場的融資、定價、退出等功能，針對科創(chuàng)型企業(yè)在快速發(fā)展中產生的多元化需求，提供全生命周期的綜合金融服務。”

金煜表示，開展投貸聯動有利于更好支持實體經濟。一方面，通過探索投貸聯動業(yè)務，創(chuàng)新企業(yè)融資方式，可有效地提升商業(yè)銀行的專業(yè)能力，更好地與企業(yè)需求相對接，從而進一步擴大服務實體企業(yè)的覆蓋面。另一方面，通過信貸資金和創(chuàng)投資本結合，可以發(fā)揮各自優(yōu)勢，與企業(yè)經營管理深度融合，深入實體經濟各環(huán)節(jié)，在資金、管理、經營等各方面對企業(yè)提供多方位支持。