近期A股市場(chǎng)震蕩、人民幣匯率大幅變動(dòng)，國(guó)內(nèi)投資者全球配置需求走高，一度遇冷的QDII基金重新回到投資者視野。相較QDII股票型基金，QDII債券基金穩(wěn)定性強(qiáng)且預(yù)期收益率較高，其作為配置型產(chǎn)品的作用凸顯。而目前在該類型基金中，年內(nèi)收益率排名第一的國(guó)泰中國(guó)企業(yè)境外高收益?zhèn)穑瑢閲?guó)內(nèi)投資者海外配置提供一條便捷通道。
國(guó)泰境外高收益基金今年來業(yè)績(jī)突出，據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至9月15日，該基金今年以來收益率為7.89%，在全部13只國(guó)際（QDII）債券型基金中排名第一。該基金自2013年4月成立以來，總收益已達(dá)10.80%。該基金以中國(guó)企業(yè)境外發(fā)行的債券，尤其是高收益?zhèn)癁橹饕顿Y對(duì)象，輔以投資評(píng)級(jí)債券。基金投資于全球債券類金融資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于中國(guó)企業(yè)境外高收益?zhèn)谋壤坏陀诠潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)的80%。
中國(guó)的企業(yè)海外上市發(fā)行股票、債券愈加頻繁，相對(duì)于國(guó)內(nèi)債市，投資境外中企債高收益特征較為明顯。以摩根大通亞洲債券中國(guó)總收益指數(shù)為例，該指數(shù)匯聚了100余只中企高收益?zhèn)瑐骄毕⒓s7.5%，優(yōu)質(zhì)個(gè)券甚至達(dá)10%以上。此外，在香港、新加坡主板上市的中國(guó)大公司，多數(shù)資質(zhì)優(yōu)良、違約風(fēng)險(xiǎn)低，且由于境外發(fā)債成本低，發(fā)債企業(yè)更愿意支付高票息。國(guó)泰境外收益基金經(jīng)理吳向軍表示：美元中長(zhǎng)期利率大幅上升的可能性很小。只要美元中長(zhǎng)期利率不大幅飆升，中國(guó)企業(yè)海外債券的價(jià)格不會(huì)受到美聯(lián)儲(chǔ)升息的明顯影響。
業(yè)內(nèi)人士表示，全球資產(chǎn)配置能幫投資者很好地搭建投資組合，很好地分散單一市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)實(shí)行資本項(xiàng)目管制，匯款額度控制嚴(yán)格且程序繁瑣，更為適合散戶的方式是選擇QDII中選擇適合的品種。值得注意的是，今年以來國(guó)泰旗下QDII產(chǎn)品整體走勢(shì)強(qiáng)勁。據(jù)中國(guó)證券報(bào)金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月16日，在全部QDII產(chǎn)品今年以來收益率排行榜前十名中，一舉占據(jù)4席。其中，國(guó)泰美國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)股票以14.68%位列榜首、國(guó)泰納指排名第四、國(guó)泰境外高收益?zhèn)琶谖濉?guó)泰納斯達(dá)克100排名第十。
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