上證指數(shù)從6月中旬的5100點(diǎn)跌至8月26日的3000點(diǎn)以下，不到三個月的時間2000多點(diǎn)的跌幅重創(chuàng)了偏股基金，一個季度以來共有超過110只偏股基金凈值慘遭腰斬。不過，主動管理的股票型基金中也有異類，憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袠I(yè)布局和個股精選，鵬華新興產(chǎn)業(yè)基金在市場巨震中表現(xiàn)出極強(qiáng)的抗跌性，今年以來仍保持了較高的回報。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月27日，鵬華新興產(chǎn)業(yè)今年以來的凈值增長率為33.93%，在526只同類可比基金中排名前1/10。
盡管投資方向被認(rèn)為是前期漲幅過高的新興產(chǎn)業(yè)，但鵬華新興產(chǎn)業(yè)自6月16日市場大幅下跌以來，不僅顯著低于創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整幅度，同時也低于上證綜指和滬深300等國家隊(duì)力挺的大盤指數(shù)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自6月16日至8月27日，鵬華新興產(chǎn)業(yè)期間凈值跌幅為36.96%，而同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅為46.98%，上證指數(shù)和滬深300指數(shù)同期跌幅分別為39.10%和38.60%。
Wind資訊數(shù)據(jù)同時顯示，鵬華新興產(chǎn)業(yè)期間回撤優(yōu)于同類產(chǎn)品，回撤幅度低于普通股票型基金指數(shù)和成長風(fēng)格型基金指數(shù)。在最近一年時間里，鵬華新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，收益率為38.57%， 同類排名穩(wěn)居前1/3；下行風(fēng)險為24.8943，收益標(biāo)準(zhǔn)差為35.0554，均小于同類平均；從投資角度來看，該基金短、中期風(fēng)險均較小。
中國經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)是大勢所趨，盡管現(xiàn)在新興產(chǎn)業(yè)估值比較高，盈利增速還沒有達(dá)到跟估值相匹配的階段，但從機(jī)構(gòu)實(shí)際調(diào)研和已公布的報表情況來看，中小創(chuàng)公司的業(yè)績增速要明顯好于主板，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及未來發(fā)展的希望。從鵬華新興產(chǎn)業(yè)持倉情況來看，其組合結(jié)構(gòu)長期以成長股為主，精準(zhǔn)布局了互聯(lián)網(wǎng)+、中國智造、醫(yī)療健康、國企改革等經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益標(biāo)的，安全邊際高的優(yōu)質(zhì)成長股占有相當(dāng)比例。
鵬華新興產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理梁浩在二季報中表示，降準(zhǔn)降息并未解決宏觀經(jīng)濟(jì)的低迷，目前公布的宏觀數(shù)據(jù)仍不佳，配資盤的崩潰導(dǎo)致了6月底開始的股指大幅下跌。往后看，對市場未來的整體走勢相對悲觀，但是，不少能夠穿越周期的優(yōu)質(zhì)成長股隨著指數(shù)的下跌也出現(xiàn)大幅下調(diào)。在暴跌的風(fēng)潮過后，相信能夠穿越周期的成長股會走出獨(dú)立行情。
梁浩同時認(rèn)為，中國社會需求結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，這個過程中會有新產(chǎn)業(yè)出來，如現(xiàn)在的傳媒行業(yè)及健康服務(wù)行業(yè)。雖然現(xiàn)在存在經(jīng)濟(jì)形勢不見好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、新成長力量還沒有起來、中高端產(chǎn)業(yè)升級難度比預(yù)期高等問題，但是成長股里仍可以找到一些不錯標(biāo)的，尤其在創(chuàng)業(yè)板股票中，仍有一些公司沒有被挖掘，這些公司盈利穩(wěn)定增長，估值也可以接受，值得重點(diǎn)關(guān)注。
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