隨著近期美元的走強，部分先知先覺的投資者開始關(guān)注強勢美元對自己的錢袋的影響，特別是在8月11日人民幣(6.4382, 0.1134, 1.79%)匯率一次性向下調(diào)整后，不少投資者配置美元理財產(chǎn)品的意愿增強。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，適當(dāng)配置QDII基金或是“小白”投資者的較好選擇。
美元債券收益率相對較高
自2014年夏季開始，伴隨著QE政策的結(jié)束，美元對其他國家主要貨幣的匯率就一直在上升，美元指數(shù)(97.0036, -0.1913, -0.20%)已經(jīng)上升了20%。從美元對人民幣匯率的變動來看，波動區(qū)間則是去年底才開始增大。今年7月中國出口的同比增速從6月的2.8%大幅下跌至-8.3%，其原因主要是外圍經(jīng)濟體需求走弱導(dǎo)致出口下跌，但人民幣匯率走強顯然也給出口帶來了一定影響。這也是人民幣匯率8月11日創(chuàng)下罕見單日調(diào)整的背景。分析認(rèn)為，在中國出口承壓、主要貿(mào)易伙伴的本幣對美元均出現(xiàn)貶值的情況下，未來人民幣對美元依舊有下行壓力。
由于我國依然實行資本項目管制，目前較適合散戶的方式是選擇境內(nèi)美元理財產(chǎn)品，即銀行美元理財和QDII基金產(chǎn)品。鵬華基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、鵬華全球高收益?zhèn)鸾?jīng)理尤柏年表示，境外債券市場的信用息差偏大，不同主體發(fā)行的債券收益率也往往有較大差別(例如中石油與萬科、萬科與恒大地產(chǎn)等)，且當(dāng)前美元債券的收益率明顯高于境內(nèi)人民幣債券。除美元升值預(yù)期以外，投資者借道債券基金，間接配置中國公司發(fā)行的海外美元企業(yè)債券，有機會獲取更高的利息收入。
QDII債基適合入門級投資
從以下幾方面來看，QDII債券基金產(chǎn)品還是很適合“小白”投資者。
一是起始投資額較低：很多銀行美元理財產(chǎn)品的起始投資額一般在5000-8000美元左右，部分外資銀行甚至規(guī)定10萬元人民幣等額的外匯為進入門檻。而QDII作為公募基金，起始投資額僅為1000元人民幣。
二是無鎖定期限制：銀行美元理財產(chǎn)品要求儲戶按照定存的模式，鎖定期可為1個月、1年和2年；儲戶若提前支取，則僅能獲得極低的活期利息(0.05%)。相比之下，公募基金產(chǎn)品無鎖定期。
三是預(yù)期收益率較高：銀行美元理財產(chǎn)品的利息參考美聯(lián)儲的基準(zhǔn)利率，因此較低；目前1年期美元存款利息為0.7%，半年期的利息為0.5%。相比之下，QDII債券的收益率要高不少。如鵬華全球高收益?zhèn)蓟甬a(chǎn)品2014年全年的收益率為6.61%，在同類中排第一，今年以來表現(xiàn)也非常穩(wěn)健，上半年賺了4.50%。此外，來自好買基金研究中心的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，華夏海外收益?zhèn)?現(xiàn)匯)今年以來的收益率6.93%、國泰境外高收益?zhèn)衲暌詠碣嵙?.84%
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